Una Nueva Era para la Supervisión Financiera

Con el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca, las instituciones financieras se preparan para una sacudida regulatoria que podría redefinir el panorama de la banca, las fintech y la gestión de inversiones. Su primera administración se caracterizó por un impulso agresivo hacia la desregulación, eliminando numerosas restricciones financieras con el objetivo de estimular el crecimiento económico.

Sin embargo, a medida que el ecosistema financiero evoluciona—con el auge de las fintech, los activos digitales y los cambios en los mercados globales—surgen interrogantes sobre cómo abordará un segundo mandato de Trump la supervisión financiera.
¿Duplicará Trump su agenda desreguladora? ¿O las nuevas presiones económicas y crisis dentro del sector obligarán a un cambio de enfoque? Los expertos del sector observan con atención, especialmente en áreas como la supervisión de fintechs, la regulación de criptomonedas y las fusiones bancarias.

Fintech Bajo Mayor Escrutinio
Una de las principales preocupaciones regulatorias es el creciente papel de las empresas fintech, especialmente aquellas que actúan como intermediarias entre los bancos y los consumidores. En la última década, las fintech han revolucionado el sector financiero, ofreciendo soluciones innovadoras en banca, préstamos y pagos.

Sin embargo, al operar en un área gris regulatoria, han aumentado las preocupaciones sobre la protección del consumidor y la estabilidad financiera.
Durante un episodio reciente de Integro Talks, la experta financiera Patricia Hernández señaló un problema clave en el espacio fintech: la falta de supervisión sobre los intermediarios financieros no bancarios. Mencionó un caso en el que una fintech colapsó, dejando a los reguladores luchando por averiguar dónde se encontraban los fondos de los clientes.

“El riesgo no surgió porque el banco fallara,” explicó Hernández. “El riesgo surgió porque falló el intermediario, y esas cuentas estaban a nombre del intermediario.”

Esto plantea una pregunta crucial: ¿Debe recaer toda la carga regulatoria sobre los bancos, o deberían las fintech estar sujetas a los mismos estándares de cumplimiento riguroso? Aunque el primer mandato de Trump alivió las restricciones sobre los bancos, ¿veremos en un segundo mandato una postura más estricta hacia las fintech, exigiendo que cumplan con medidas similares de responsabilidad? Aún está por verse.

La Asignatura Pendiente de la Regulación de Criptomonedas
La regulación de las criptomonedas sigue siendo un tema candente en Washington, y un segundo mandato de Trump podría definir el futuro de los activos digitales en Estados Unidos. En los últimos años, la industria cripto ha experimentado un crecimiento explosivo, acompañado por colapsos de alto perfil y casos de fraude. A pesar de ello, las agencias regulatorias siguen divididas sobre cómo supervisar el sector.

Un desafío importante es la disputa jurisdiccional entre la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), ambas reclamando autoridad sobre distintos aspectos de los activos digitales. Esta incertidumbre regulatoria ha dejado a muchas empresas de criptomonedas operando en un limbo legal, lo que frena la innovación y empuja a algunas compañías a trasladarse al extranjero.

Hernández enfatizó que es crucial establecer un marco regulatorio claro:

“Si pudiéramos llegar a un acuerdo en el que alguien se encargue de regular [la industria], sería algo positivo,” dijo. “Igualaría las condiciones para los bancos altamente regulados que compiten con empresas con poca supervisión.”

La pregunta ahora es si la administración de Trump establecerá lineamientos claros y favorables para la industria, o si continuará con el enfoque fragmentado de los últimos años.

Fusiones y Adquisiciones Bancarias: ¿Una Nueva Ola de Consolidación?
Otro foco de atención en un segundo mandato de Trump será el mercado de fusiones y adquisiciones (M&A) bancarias. Su primera administración incentivó a las instituciones financieras a crecer mediante la consolidación, eliminando regulaciones que anteriormente dificultaban estos procesos.

Sin embargo, con cada vez menos bancos pequeños y medianos disponibles para adquirir, la atención podría girar hacia el fomento de nuevas instituciones financieras. Hernández señaló que algunos reguladores comienzan a reconocer la importancia de los bancos comunitarios y están promoviendo la creación de nuevas entidades financieras, un cambio notable con respecto a la era posterior a la crisis financiera, cuando casi no se otorgaban nuevas licencias bancarias.

“Tenemos el primer banco de novo en 15 años en el condado de [Miami-Dade],” comentó, refiriéndose a un banco recientemente autorizado. Esto podría señalar un cambio en la actitud regulatoria, donde en lugar de simplemente permitir la consolidación, se impulse la creación de nuevos bancos enfocados en servir a las comunidades locales.

Este cambio podría abrir nuevas oportunidades para emprendedores e inversionistas interesados en ingresar al sector bancario. Sin embargo, el entorno regulatorio general determinará cuán viable será que estas nuevas entidades prosperen en un mercado aún dominado por grandes instituciones.

Preparándose para una Nueva Realidad Regulatoria
A medida que se desarrolla el segundo mandato de Trump, las instituciones financieras deberán mantenerse atentas a los cambios regulatorios. Mientras algunos anticipan la continuación del impulso desregulador de su primer mandato, otros esperan ajustes impulsados por riesgos emergentes como fallas en fintechs, volatilidad en criptomonedas e inestabilidad económica.

Áreas clave que las empresas deben seguir de cerca:

• Mayores exigencias de cumplimiento para intermediarios fintech: A medida que fallas financieras expongan vacíos en la supervisión, es posible que los reguladores exijan a las fintech adoptar medidas de cumplimiento similares a las bancarias.

   

• Un marco regulatorio más definido para criptomonedas: Reglas más claras podrían ofrecer estabilidad a empresas cripto e inversionistas, aunque también podrían aumentar las acciones de fiscalización.
• Cambios en las estrategias de fusiones bancarias: Si bien la consolidación continuará, podría haber nuevos incentivos para la creación de bancos comunitarios.

Para los profesionales del sector financiero, mantenerse proactivos será fundamental. Ya sea a través de programas de cumplimiento reforzados, asociaciones estratégicas o acciones de defensa regulatoria, adaptarse al nuevo panorama determinará qué instituciones prosperan y cuáles quedan rezagadas.

El segundo mandato de Trump presenta tanto riesgos como oportunidades para el sector financiero. A medida que cambie el marco regulatorio, las empresas que se mantengan flexibles y bien preparadas serán las que mejor posicionadas estén para tener éxito en esta nueva era de supervisión financiera.

Integro Advisers: Un Socio Estratégico para Navegar Cambios Regulatorios
A medida que las instituciones financieras se preparan para un entorno regulatorio cambiante bajo el segundo mandato de Trump, contar con un socio de cumplimiento proactivo y con experiencia es más importante que nunca. Integro Advisers se especializa en ayudar a empresas financieras, fintechs y gestores de inversiones a adaptarse a las regulaciones en evolución, asegurando que cumplan con los requisitos mientras mantienen la eficiencia operativa y maximizan su éxito empresarial.